讀書郎第二次向港交所遞交招股書，2021年前5個月營收3.15億元

　　多知網(wǎng)11月8日消息，日前，讀書郎更新了招股書，中信建投國際和MACQUARIE為其聯(lián)席保薦人。值得注意的是，這是讀書郎第二次遞交招股書，此前4月底，讀書郎首度在港交所公開遞交招股書，但并未在6個月內(nèi)通過聆訊。最新的招股書顯示，讀書郎公布了截至5月31日的2021年前5個月的業(yè)績。

　　2021年前5個月營收3.15億元

　　讀書郎成立于1999年，從教育硬件產(chǎn)品起家，當前已經(jīng)覆蓋各種智能學習設備，包括學生個人平板、智慧課堂解決方案、可穿戴產(chǎn)品和一些智能配件。讀書郎的智能學習設備嵌入全面數(shù)字化教輔資源，涵蓋同步數(shù)字化教輔學習資源、培優(yōu)學習資源和特色學習資源。

　　根據(jù)最新的招股書，2018年、2019年、2020年，讀書郎營收分別為6.32億元、6.7億元、7.34億元，同比分別增長6%、9.6%;凈利潤分別為2682.2萬元、6943.5萬元、9201.3萬元，同比分別增長158.9%、32.5%。

　　2021年前5個月，讀書郎營收為3.15億元，上年同期營收為2.63億元，同比增長19.88%;凈利潤為2099.4萬元，上年同期凈利潤為2996萬元，同比下降30%。

　　截至最后實際可行日期，讀書郎的注冊用戶累計約500萬名，而截至2021年10月，讀書郎于過往12個月的月活躍用戶超過140萬名。

　　于往績記錄期間，讀書郎的絕大部分收入來自智能學習設備。

　　讀書郎的學生個人平板于2018年、2019年及2020年及2021年前五個月的總出貨量分別為39.96萬臺、45.69萬臺、48.46萬臺及17.56萬臺，同期來自該等產(chǎn)品的收入分別為4.68億元、5.42億元、6.65億元及2.73億元。讀書郎的學生個人平板的零售價主要在2900元至5000元。

　　其智慧課堂解決方案于2018年、2019年及2020年及2021年前五個月的總設備出貨量分別為0.43萬臺、0.71萬臺、2.13萬臺及0.6萬臺。于2018年、2019年及2020年及2021年前五個月，讀書郎已分別向53所、65所、50所及20所學校提供讀書郎的智慧課堂解決方案。盡管學校數(shù)量波動，但設備出貨量顯示，采用讀書郎的智慧課堂解決方案學校的學生總數(shù)大幅增加。于2018年、2019年及2020年及2021年前五個月，智慧課堂解決方案的收入分別為450萬元、820萬元、2230萬元及700萬元。讀書郎智慧課堂解決方案的在售智能教育設備的零售價主要介于每臺約3290元至5990元。

　　讀書郎的可穿戴產(chǎn)品于2018年、2019年及2020年及2021年前五個月的總出貨量分別為51.07萬臺、38.09萬臺、11.22萬臺及9.50萬臺。于2018年、2019年及2020年及2021年前五個月，來自該等產(chǎn)品的收入分別為1.49億元、1.12億元、0.32億元及0.25億元。讀書郎的可穿戴產(chǎn)品的零售價主要介于390元至1000元。

　　除了智能學習設備，讀書郎也在開發(fā)數(shù)字化教輔資源，以迎合全年齡段中小學生的多元化學習需求。讀書郎目前的主要數(shù)字化教輔資源可分類為：同步數(shù)字化教輔學習資源、培優(yōu)學習資源和特色學習資源(如計算機程序設計、書法、安全教育、STEAM及科學探索)。讀書郎制作短篇動畫課件，每個課件重點講解一個知識點，時長約三分鐘。截至最后實際可行日期，讀書郎已制作3079個此類動畫課件。此外，讀書郎也通過讀書郎的在線學習平臺提供由經(jīng)認證教輔資源研究人員開辦的在線錄播視頻資源。截至最后實際可行日期，讀書郎的在線學習平臺發(fā)布的錄播視頻教輔資源時長為超過9269個小時。

　　銷售渠道細分領域看，讀書郎包括線下經(jīng)銷商、自營在線渠道及在線經(jīng)銷商。讀書郎的經(jīng)銷商不僅推銷和銷售讀書郎的產(chǎn)品，也提供客戶服務(尤其是在教輔資源通常不足的地方)。截至最后實際可行日期，讀書郎與122名線下經(jīng)銷商簽約，這些經(jīng)銷商共控制4192個銷售點，分布于全國31個省和自治行政區(qū)(包括直轄市)的344個城市。讀書郎致力于構建覆蓋全國、深度滲透的線下經(jīng)銷網(wǎng)絡，尤其是進入中國的三線及以下城市。于往績記錄期間，位于三線及以下城市的銷售點數(shù)目分別占2018年、2019年、2020年及2021年前五個月銷售點總數(shù)的約66.8%、68.6%、69.7%及70.6%。

　　2018年、2019年、2020年及2021年前五個月，讀書郎線下經(jīng)銷商銷售的收入占總收入比重分別為93.8%、91.7%、85.0%、84.9%及83.4%。

　　費用方面，2018年、2019年、2020年及2021年前五個月，讀書郎銷售費用為6885.6萬元、6349萬元、7416.3萬元、2764.5萬元;行政費用為1865.6萬元、2020.3萬元、2186.5萬元、2497.4萬元;研發(fā)費用為2322.5萬元、3642.8萬元、3021.1萬元、1420.4萬元。

　　低線城市仍存在市場機會

　　讀書郎所處的行業(yè)競爭激烈，但其認為全國范圍內(nèi)尤其是低線城市仍存在巨大的市場機會和未被滿足的學習需求。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，于2020年，中國K12學生總數(shù)約為2.3億人，其中1.69億人位于三線及以下城市。預計到2025年，中國K12學生人數(shù)將為2.26億人，其中1.62億人位于三線及以下城市。盡管人口絕對數(shù)目略有下降，但整體智能學習設備服務市場仍供不應求(主要由于行業(yè)參與者的數(shù)量有限)，并呈現(xiàn)出顯著的機遇。此外，三孩政策也將促進長期人口增長及改善國家人口結構。

　　讀書郎經(jīng)營所在的智能學習設備服務市場可以進一步分類為兩個主要的分部，即主要服務于個人終端用戶的To C學習市場及主要指數(shù)字校園教學解決方案的To B學習市場。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，由于To C分部目標人群較多，故其在中國整體的智能學習設備市場中所占份額一般較大。于2020年，中國的智能學習設備總市場規(guī)模達到560億元，而To C分部的市場規(guī)模為279億元，2016年起的復合年增長率分別為27.1%及26.3%。預期于2025年中國智能學習設備的總市場規(guī)模將達到1270億元，而To C分部的市場規(guī)模將達到670億元，2020年至2025年的復合年增長率分別為17.8%及19.2%。

　　讀書郎認為，中國智能學習設備服務市場依然明顯不平衡且未被滿足。(i)根據(jù)弗若斯特沙利文報告，于2020年，中國K12學生(即讀書郎的目標用戶)總數(shù)約為2.3億人，而讀書郎截至最后實際可行日期的注冊用戶約500萬名，截至2021年10月，讀書郎于過往12個月的月活躍用戶超過140萬名、(ii)中國有超過38700個縣級城市，但讀書郎的線下經(jīng)銷網(wǎng)絡目前僅覆蓋344個縣級城市、(iii)中國有超過226500間中小學，然而截至最后實際可行日期，采用讀書郎的智慧課堂解決方案的學校約有272間;及(iv)根據(jù)近期新的教育規(guī)管體系，學校被強烈鼓勵推行數(shù)字化改革，這些改革大大增加市場對發(fā) 展成熟的智慧課堂解決方案的需求。