鷗瑪軟件上市首日漲166%，2020年度營收1.54億元，凈利潤6047.54萬元

　　多知網(wǎng)11月22日消息，今日，鷗瑪軟件（301185）在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。截至收盤，鷗瑪軟件報31.58元，上漲165.82%，振幅22.73%，成交額8.28億元，換手率70.75%，總市值48.45億元。 據(jù)招股書顯示，鷗碼軟件2020年度營收為1.54億元，同比減少11.98%，毛利潤約為1.06億元，同比減少12.79%；營業(yè)成本為4773.74萬元，同比減少10.13%，其中銷售費用為195.51萬元，同比增長7.74%；管理費用為2233.25萬元，同比增長1.46%；研發(fā)費用為1969.14萬元，同比減少15.75%。

　　鷗碼軟件的主營業(yè)務(wù)為考試與測評領(lǐng)域信息化產(chǎn)品的研究、開發(fā)、銷售及服務(wù)。主要是為考試與測評領(lǐng)域的相關(guān)政府部門、行業(yè)協(xié)會、教育機構(gòu)、企事業(yè)單位等提供考試與測評的信息化建設(shè)整體解決方案、系統(tǒng)平臺建設(shè)與運營維護、應(yīng)用軟件開發(fā)與服務(wù)以及硬件產(chǎn)品等。在招股書中，鷗碼軟件將自己定義為始終致力于考試與測評領(lǐng)域信息化產(chǎn)品的研發(fā)與應(yīng)用，是國內(nèi)知名度較高的專業(yè)化整體解決方案提供商。

　　鷗碼軟件主要提供三類服務(wù)，分業(yè)務(wù)來看，2020年度，無紙化考試與網(wǎng)上評卷服務(wù)營收1.26億元，同比減少14.15%，占總營收81.75%;軟件開發(fā)與技術(shù)支持服務(wù)營收2025.72萬元，同比增長4.68%，占總營收比為13.19%;硬件產(chǎn)品營收777.24萬元，同比減少15.54%，占總體營收的5.06%。

　　鷗碼軟件主要有三大業(yè)務(wù)：

　　(1)無紙化考試與網(wǎng)上評卷服務(wù)

　　為考試機構(gòu)提供無紙化考試服務(wù)，主要是根據(jù)考試機構(gòu)的需求，為客戶提供涵蓋考試報名、考場編排、題庫管理、考試管理、數(shù)據(jù)采集、計算機自動評卷與人工網(wǎng)上評卷、成績生成、統(tǒng)計分析、數(shù)據(jù)管理等全流程的服務(wù)。歐碼軟件的無紙化考試服務(wù)業(yè)務(wù)根據(jù)考生科次數(shù)量、單價獲取收入。

　　歐碼軟件還利用自主研發(fā)的高速智能掃描儀和數(shù)字化網(wǎng)上評卷系統(tǒng)為客戶提供網(wǎng)上評卷服務(wù)，按照公司的標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)流程為客戶提供答卷掃描、圖像處理、評卷、成績合成、統(tǒng)計分析等全流程服務(wù)。公司網(wǎng)上評卷服務(wù)業(yè)務(wù)根據(jù)網(wǎng)上評卷的答卷數(shù)量、單價獲取收入。

　　(2)軟件開發(fā)與技術(shù)支持服務(wù)

　　鷗碼軟件的軟件開發(fā)與技術(shù)支持服務(wù)主要是為考試機構(gòu)提供定制類的軟件產(chǎn)品和系統(tǒng)平臺的研發(fā)與運維。鷗碼軟件通過招標(biāo)或商務(wù)談判的方式與客戶簽訂研發(fā)服務(wù)協(xié)議，協(xié)議約定軟件開發(fā)或系統(tǒng)平臺研發(fā)的合同總價，研發(fā)完成并交付驗收，客戶根據(jù)合同約定向公司支付款項。平臺系統(tǒng)后續(xù)的運行過程中，公司持續(xù)提供系統(tǒng)的升級和技術(shù)支持服務(wù)，并收取相關(guān)費用。

　　(3)硬件產(chǎn)品

　　鷗碼軟件的硬件產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)主要是向客戶提供高速智能掃描儀、藝術(shù)作品及檔案拍照設(shè)備、標(biāo)準(zhǔn)化考場考生身份驗證設(shè)備、移動視頻監(jiān)控設(shè)備、考試專用保密箱等，實現(xiàn)考生答卷圖像數(shù)據(jù)采集、藝術(shù)作品及檔案自動拍照、考生生物特征信息的采集與識別、考場的實時監(jiān)控等功能。其硬件銷售采取“以銷定產(chǎn)”的銷售策略，與客戶簽訂銷售合同后再組織生產(chǎn)，鷗碼軟件根據(jù)硬件產(chǎn)品的單價和交付驗收的數(shù)量向客戶收取費用。

　　報告披露，報告期內(nèi)鷗碼軟件的研發(fā)支出分別為 2035.57 萬元、2337.35萬元、1969.14 萬元和 1046.81 萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為 12.07%、13.34%、12.77%和 12.56%。同時，鷗碼軟件每年投入大量經(jīng)費進行新技術(shù)、新產(chǎn)品的研發(fā)工作。2018 年-2021 年 1-6 月，研發(fā)投入占鷗碼軟件營業(yè)收入的比重均超過 10%。

　　報告中披露了多個風(fēng)險問題，其中有三個最重要的風(fēng)險：

　　重要信息泄露風(fēng)險

　　考試與測評領(lǐng)域的服務(wù)涉及收集、處理、傳輸和存儲大量重要信息，鷗碼軟件有責(zé)任保護這些重要數(shù)據(jù)信息的安全性。因網(wǎng)絡(luò)惡意攻擊、軟件漏洞及違規(guī)操作等原因可能導(dǎo)致信息泄露，給服務(wù)客戶及服務(wù)對象造成利益損害，從而對公司未來業(yè)務(wù)的開展產(chǎn)生負面影響，存在導(dǎo)致公司失去重要客戶資源及面臨訴訟的風(fēng)險。

　　客戶集中風(fēng)險

　　鷗碼軟件與主要客戶建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，2018 年度、2019 年度、2020年度和 2021 年 1-6 月公司前五大客戶的銷售收入占各期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為 51.71%、51.19%、42.71%和 47.81%，公司對主要客戶的銷售集中度較高，與同行業(yè)整體情況相符。隨著公司銷售規(guī)模的增長及公司業(yè)務(wù)廣度的不斷提升，公司的市場開發(fā)力度逐步加強，公司客戶集中度會逐步降低。但目前階段，重點客戶的銷售訂單對于公司的經(jīng)營業(yè)績?nèi)杂休^大的影響，如果該等客戶受相關(guān)政策的影響，或者公司與其穩(wěn)定合作的關(guān)系發(fā)生變動，將可能對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

　　市場競爭風(fēng)險

　　鷗碼軟件主營業(yè)務(wù)是考試與測評領(lǐng)域信息化產(chǎn)品的研究、開發(fā)、銷售及服務(wù)。隨著考試與測評領(lǐng)域信息技術(shù)的不斷發(fā)展，將會有更多的潛在競爭者關(guān)注并進入該領(lǐng)域，未來市場競爭可能會進一步加劇。如果鷗碼軟件未來不能夠緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢，并通過有效途徑持續(xù)增強核心競爭力，則可能在日益激烈的市場競爭中喪失技術(shù)競爭優(yōu)勢，從而對業(yè)務(wù)拓展和市場地位造成不利影響。