楊潤(rùn)強(qiáng)與白艷珍夫妻合計(jì)持股93.69%。
多知網(wǎng)10月13日消息,近日,深交所受理了護(hù)童科技的招股說(shuō)明書(shū),據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示,公司在3000元/套以上的兒童學(xué)習(xí)桌椅市場(chǎng)占有率排名第一。
招股書(shū)稱,護(hù)童科技擬募資5.7億元,本次募集資金用于年產(chǎn)35萬(wàn)套綠色智能家具生產(chǎn)線項(xiàng)目、研發(fā)體驗(yàn)中心及綜合辦公大樓項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金,年產(chǎn)35萬(wàn)套綠色智能家具生產(chǎn)線項(xiàng)目圍繞發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù),擬通過(guò)擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)能來(lái)滿足持續(xù)增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求,進(jìn)一步擴(kuò)大發(fā)行人業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)能力及市場(chǎng)份額。
據(jù)公開(kāi)資料顯示,楊潤(rùn)強(qiáng)與白艷珍夫婦為公司實(shí)際控制人。截至招股書(shū)簽署日,楊潤(rùn)強(qiáng)和白艷珍分別直接持有公司4.76%股份,除此之外,二人通過(guò)持有成人達(dá)己及安吉書(shū)童、安吉合智執(zhí)行事務(wù)合伙人安吉童享100%的股權(quán),間接合計(jì)控制了護(hù)童科技84.18%股份。因此,楊潤(rùn)強(qiáng)、白艷珍夫婦直接、間接合計(jì)控制護(hù)童科技93.69%股份和相應(yīng)表決權(quán)。
IPO前不久,護(hù)童科技進(jìn)行了突擊分紅,2021年上半年公司向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利1.15元,合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利4140萬(wàn)元,以持股比例計(jì)算,楊潤(rùn)強(qiáng)與白艷珍夫婦合計(jì)分得約3878.77萬(wàn)元。
凈利潤(rùn)與毛利率皆呈下降趨勢(shì)
招股書(shū)披露,護(hù)童科技的營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)自于兒童學(xué)習(xí)桌椅等產(chǎn)品的銷售。2018年度、2019年度、2020年度、2021年1-6月,護(hù)童科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.33億元、5.51億元、5.47億元和2.46億元,凈利潤(rùn)分別約為6005.38萬(wàn)元、8727.51萬(wàn)元、6601.16萬(wàn)元、2598.17萬(wàn)元。
護(hù)童科技2018年度、2019年度、2020年度、2021年1-6月發(fā)生銷售費(fèi)用分別為1.13億元、1.24億元、1.22億元和5940.96萬(wàn)元,占同期營(yíng)收比例分別為26.10%、22.57%、22.30%盒24.17%。
報(bào)告期間,管理費(fèi)用分別為160673萬(wàn)元、2057.63萬(wàn)元、2722.96萬(wàn)元、1384.56萬(wàn)元,占同期營(yíng)收的比重分別為3.71%、3.73%、4.98%、5.63%。
報(bào)告期間,研發(fā)費(fèi)用分別為1214.63萬(wàn)元、1777.66萬(wàn)元、2092.58萬(wàn)元、995.33萬(wàn)元,占同期營(yíng)收的比重分別為2.80%、3.23%、3.82%、4.05%。
從分產(chǎn)品類型的毛利率表中可以看出,護(hù)童科技的主要產(chǎn)品學(xué)習(xí)桌和學(xué)習(xí)椅的毛利率連續(xù)下降。2021年上半年學(xué)習(xí)桌、學(xué)習(xí)椅毛利率降至41.54%和50.85%,相較2018年分別下降了6.44%、3.77%。
絕大多數(shù)家長(zhǎng)都十分重視孩子的成長(zhǎng),將育兒消費(fèi)擺在第一位,因此,護(hù)童的毛利率在同類產(chǎn)品中依然屬于較高的水準(zhǔn)。在招股書(shū)中,護(hù)童科技將自身主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率與其他上市家具公司做了橫向?qū)Ρ龋@然其主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率高于表中呈現(xiàn)的四家上市家居公司。
學(xué)習(xí)桌與學(xué)習(xí)椅產(chǎn)品占總營(yíng)收87%
從產(chǎn)品角度來(lái)看,護(hù)童科技的產(chǎn)品有學(xué)習(xí)桌、學(xué)習(xí)椅、護(hù)眼臺(tái)燈和護(hù)脊書(shū)包,其中學(xué)習(xí)桌與學(xué)習(xí)椅產(chǎn)品是主要營(yíng)收來(lái)源。報(bào)告期間,自主生產(chǎn)的學(xué)習(xí)桌和學(xué)習(xí)椅合計(jì)為其貢獻(xiàn)約87%左右的營(yíng)收。
報(bào)告期各期,護(hù)童科技學(xué)習(xí)桌產(chǎn)品的銷售收入分別為2.29億元元、2.92億元、2.88億元、1.29億元,占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為54.61%、54.76%、54.98%、55.46%,銷量分別為1708萬(wàn)件、2130萬(wàn)件、21.44萬(wàn)件、9.22萬(wàn)件,學(xué)習(xí)桌產(chǎn)品銷售收入與銷量變動(dòng)情況如下:
報(bào)告期各期,公司學(xué)習(xí)椅產(chǎn)品的銷售收入分別為1.36億元、1.73億元、1.65億元、7431.57萬(wàn)元,占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為32.38%、32.36%、31.38%、31.93%,銷量分別為1906萬(wàn)件、22.96萬(wàn)件、23.80萬(wàn)件、10.73萬(wàn)件,學(xué)習(xí)椅產(chǎn)品銷售收入與銷量變動(dòng)情況如下:
招股書(shū)中披露,護(hù)童主要以經(jīng)銷模式為主,直銷模式為輔,線上線下結(jié)合的方式進(jìn)行銷售,可以從下表看到,經(jīng)銷模式的銷售金額占比一直高于72%。
報(bào)告期間,護(hù)童的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比中,內(nèi)銷占99.50%以上。
護(hù)童的線下銷售主要采用“區(qū)域經(jīng)銷商”模式,護(hù)童根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展布局,通過(guò)遴選取優(yōu)的方式在全國(guó)各地選擇區(qū)域經(jīng)銷商并簽訂授權(quán)經(jīng)銷合同。
區(qū)域經(jīng)銷商在護(hù)童指導(dǎo)下開(kāi)展市場(chǎng)建設(shè)、完成銷售目標(biāo)并負(fù)責(zé)售后服務(wù)。市場(chǎng)建設(shè)內(nèi)容包括建立銷售服務(wù)團(tuán)隊(duì),進(jìn)駐當(dāng)?shù)刂饕?gòu)物中心、百貨商場(chǎng)、書(shū)店、家居賣場(chǎng)、超市及推進(jìn)區(qū)域品牌建設(shè)與廣告宣傳等:公司對(duì)經(jīng)銷商年度銷售目標(biāo)、實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理等情況進(jìn)行考核,根據(jù)考核結(jié)果確定相關(guān)返利。
招股書(shū)披露,報(bào)告期內(nèi),護(hù)童主要以經(jīng)銷模式實(shí)現(xiàn)銷售。2018年、2019年、2020年及2021年1-6月,護(hù)童的經(jīng)銷收入分別為3.03億元、3.92億元、3.98億元及1.75億元萬(wàn)元,占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為72.27%、73.53%、75.98%及75.16%。
截至2021年6月30日,與護(hù)童正在合作的簽約經(jīng)銷商數(shù)量為333家,經(jīng)銷商覆蓋的終端門店數(shù)量達(dá)到1389個(gè)。在經(jīng)銷模式下,護(hù)童借助經(jīng)銷商的門店資源,可快速將產(chǎn)品推向終端消費(fèi)者,提高公司產(chǎn)品市場(chǎng)滲透率及占有率。在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái),護(hù)童仍將保持以經(jīng)銷模式為主的產(chǎn)品銷售模式。
2024年學(xué)習(xí)桌椅市場(chǎng)規(guī)?;?qū)⑼黄?00億元
近一段時(shí)間,學(xué)習(xí)桌椅領(lǐng)域中的愛(ài)果樂(lè)宣布完成C輪數(shù)億元融資,最近兩輪累計(jì)完成近4億元融資。黑白調(diào)也開(kāi)始大量投放學(xué)習(xí)桌椅廣告。學(xué)習(xí)桌椅這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)開(kāi)始波濤翻涌,學(xué)習(xí)桌椅市場(chǎng)目前的狀況是怎樣的?護(hù)童在招股書(shū)中給出了解答。
2015年至今,以80后、90后為主力的新一代家長(zhǎng)群體對(duì)于功能性兒童學(xué)習(xí)桌椅的付費(fèi)意愿強(qiáng),逐漸成為兒童學(xué)習(xí)桌椅市場(chǎng)的消費(fèi)主力軍,隨著國(guó)內(nèi)家長(zhǎng)群體對(duì)兒童學(xué)習(xí)桌椅的觸及度、認(rèn)知度不斷提升,其需求不僅限于功能全面操作便捷,對(duì)于外觀時(shí)尚、安全環(huán)保、質(zhì)量可靠等要求也日益凸顯。
根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù),2019年中國(guó)兒童學(xué)習(xí)桌椅市場(chǎng)規(guī)模為67.10億元,在未來(lái)數(shù)年內(nèi)將繼續(xù)保持較高增長(zhǎng)速度,預(yù)計(jì)2024年市場(chǎng)規(guī)模突破200億元,具體如下:
可見(jiàn),中國(guó)兒童學(xué)習(xí)桌椅市場(chǎng)規(guī)模增速放緩,但護(hù)童認(rèn)為:在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局已基本穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,未來(lái)行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)在增量市場(chǎng)、存量市場(chǎng)均存在較大的發(fā)展空間。
護(hù)童主要從事易升降、多功能兒童學(xué)習(xí)桌椅等產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售,受益于消費(fèi)升級(jí)及中高收入人群持續(xù)增長(zhǎng),報(bào)告期內(nèi)公司銷售收入整體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。
公司前身護(hù)童有限成立于2015年8月,而公司子公司杭州護(hù)童則成立于2008年11月。自子公司杭州護(hù)童成立至今,護(hù)童已經(jīng)進(jìn)入學(xué)習(xí)桌椅行業(yè)十余年。
2008年,公司申請(qǐng)了“護(hù)童”商標(biāo),推動(dòng)國(guó)內(nèi)學(xué)習(xí)桌椅市場(chǎng)品牌建設(shè)的發(fā)展及消費(fèi)者品牌認(rèn)知度的提升:2015年,護(hù)童在浙江省湖州市安吉縣自建生產(chǎn)基地,實(shí)現(xiàn)主要產(chǎn)品學(xué)習(xí)桌椅的自主生產(chǎn),從生產(chǎn)環(huán)節(jié)嚴(yán)格把控產(chǎn)品品質(zhì):2019年,護(hù)童擴(kuò)產(chǎn)并將生產(chǎn)環(huán)節(jié)向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸,納入注塑加工、五金加工、實(shí)木加工等,涉及了部件加工領(lǐng)域。
2020年一季度,新型冠狀肺炎疫情爆發(fā)對(duì)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)造成較大沖擊,因銷售門店暫時(shí)關(guān)閉、商場(chǎng)人流減少等因素,護(hù)童一季度業(yè)績(jī)承壓明顯,隨著疫情逐步得到控制公司業(yè)績(jī)持續(xù)改善,并已恢復(fù)增長(zhǎng)。
招股書(shū)中護(hù)童表示,兒童學(xué)習(xí)桌椅行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者眾多,各品牌企業(yè)之間實(shí)行差異化競(jìng)爭(zhēng)策略。從地域角度可分為進(jìn)口品牌、國(guó)內(nèi)品牌:從生產(chǎn)方式角度可分為自主生產(chǎn)品牌、代工品牌;從銷售渠道角度可分為線下品牌、線上品牌。根據(jù)零售價(jià)格區(qū)間不同,可將兒童學(xué)習(xí)桌椅市場(chǎng)劃分中低端市場(chǎng)(零售價(jià)格3000元/套以下)中高端市場(chǎng)(零售價(jià)格3.000元/套以上)呈現(xiàn)不同競(jìng)爭(zhēng)格局,行業(yè)秩序初步建立。
中低端市場(chǎng)以線上銷售為主,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散,市場(chǎng)集中度隨產(chǎn)品價(jià)格提升而提升。參與中低端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)主要為2015年以來(lái)進(jìn)入市場(chǎng)的新興品牌,其中:零售價(jià)格1,500元/套以下的產(chǎn)品功能較為簡(jiǎn)單,競(jìng)爭(zhēng)激烈,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分散,以電商平臺(tái)中大量中小企業(yè)為主;零售價(jià)格1500-3000元/套的產(chǎn)品則呈現(xiàn)一定的品牌效應(yīng)和頭部集中效應(yīng)。
中高端市場(chǎng)通常采用“線上線下相結(jié)合”的銷售模式,市場(chǎng)集中度較高,競(jìng)爭(zhēng)者具有較強(qiáng)的研發(fā)設(shè)計(jì)能力、生產(chǎn)制造水平和多元化銷售渠道,由于部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)已基本覆蓋主流線下銷售渠道,并已初步完成線上推廣布局,品牌影響力和頭部集中趨勢(shì)顯著。根據(jù)艾瑞咨詢測(cè)算,2019年零售價(jià)在3000元/套以上的兒童學(xué)習(xí)桌椅前5大企業(yè)市場(chǎng)占有率達(dá)9760%,其中,護(hù)童的市場(chǎng)占有率為53.30%,具體如下:
而目前兒童桌椅市場(chǎng)中主要企業(yè)如下:
招股書(shū)中護(hù)童認(rèn)為:隨著消費(fèi)觀念升級(jí),消費(fèi)者對(duì)高檔家具及個(gè)性化家具的需求逐漸提升。根據(jù)頭豹研究院數(shù)據(jù)顯示,2019年家具市場(chǎng)中25-35歲的消費(fèi)者占比已超過(guò)50%。85后、90后客群消費(fèi)能力更高且更注重生活品質(zhì),在為兒童選購(gòu)學(xué)習(xí)桌椅時(shí)更愿意選擇多功能、高品質(zhì)、環(huán)保性能更強(qiáng)的商品。