樊艷麗：教育機構(gòu)掛牌新三板，財務(wù)規(guī)范關(guān)鍵點有哪些？

　　摘要：新三板掛牌不是我們的起點，也不是我們的終點，而是我們走向資本市場的一個很好的機會和平臺，有很多公司通過自己的財務(wù)梳理，法律的規(guī)范，最后搭上了資本的船，實現(xiàn)了公司的快速發(fā)展。那么教育類公司做好財務(wù)規(guī)范的關(guān)鍵點有哪些呢?

　　多知網(wǎng)6月6日消息，昨日，多知網(wǎng)線下活動【Open Talk】第二期——《教育培訓(xùn)機構(gòu)如何迎接新三板的風(fēng)口?》在北大孵化器舉辦。中興財光華會計師事務(wù)所注冊會計師樊艷麗在活動中分享了什么樣的公司對資本更有吸引力、教育類公司的財務(wù)特點、欲掛牌新三板的教育類企業(yè)做好財務(wù)規(guī)范的關(guān)鍵點等。

（圖為中興財光華會計師事務(wù)所注冊會計師樊艷麗）

　  什么樣公司對資本有吸引力？

　　三板掛牌不是我們的起點，也不是我們的終點，而是我們走向資本市場的一個很好的機會和平臺，有很多公司通過自己的財務(wù)梳理，法律的規(guī)范，最后搭上了資本的船，實現(xiàn)了公司的快速發(fā)展。

　　那么，什么樣的公司對三板更有吸引力呢?第一是公司要有良好的內(nèi)部控制。我們有一個經(jīng)驗，一個企業(yè)無論是上三板也好，去找投資機構(gòu)也好，他們都有一些共同的要求，一個公司要有良好的內(nèi)部控制。投資機構(gòu)把錢投給你們，或者到了三板市場上，你去吸引更多的投資人，使你的股票有更強的流動性，投資人及監(jiān)管機構(gòu)都會要求，這些錢進(jìn)到公司的時候，是能夠在良好的內(nèi)部控制環(huán)境下使用的，你報出的財務(wù)數(shù)據(jù)是客觀的。所以對于一個企業(yè)來說，財務(wù)相關(guān)的內(nèi)部控制決定了投進(jìn)資金的安全及財務(wù)數(shù)據(jù)符合披露的規(guī)范。

　　第二，企業(yè)要有良好的業(yè)績。之所以投某家公司，就是因為看到它有良好的前景。在投錢的時候，公司的財務(wù)數(shù)據(jù)會決定你企業(yè)的估值，投了之后會決定公司的股價，等等這一切都是靠數(shù)字說話，資本市場是個對大家有吸引力的東西，但是也是很冷酷的東西。公司有好的業(yè)績，這是一個企業(yè)在資本市場上屹立不衰的重要一點。

　　第三，會計核算規(guī)范。大家知道三板掛牌過程中，會計師會對公司進(jìn)行審計，甚至有的時候，在審計之前還要幫大家做財務(wù)的梳理。之所以需要梳理，就是因為之前對財務(wù)規(guī)范的意識沒有那么強，處理的非常隨意。有種種的不規(guī)范的情況，后面我會一一地跟大家做分享。

　　當(dāng)然，不可避免的確實有一些公司因為財務(wù)問題被擋在三板之外，就是因為評估下來財務(wù)梳理之后，風(fēng)險和成本過高，對于三板掛牌的好處來講就不值得去做了。

　　現(xiàn)在有三板熱情的公司非常多，但是我們都會對企業(yè)進(jìn)行預(yù)先的評估，看一看到底它上三板有多大的成本，多大的風(fēng)險，這個公司能不能做的到，能不能經(jīng)受的起梳理和整改。

　  教育類公司的財務(wù)特點有哪些？

　　教育類的公司面很廣，他們的財務(wù)大概有以下幾個特點：

　　第一，大部分為初創(chuàng)或者發(fā)展的早期。因為教育行業(yè)，國家對它有特殊的政策要求，所以民營資本進(jìn)入這個行業(yè)里面，領(lǐng)域還是比較有限的。

　　第二，教育類的公司大部分是輕資產(chǎn)、輕負(fù)債。公司技術(shù)含量高，以人為主，典型的輕資產(chǎn)，同時因為融資能力比較弱，外部負(fù)債也相對較小。

　　第三，高毛利率，但初期盈利不明顯。如果一個教育類公司它的研發(fā)成果積累到一定程度的時候，它的成本就很容易被攤薄，運轉(zhuǎn)好的情況下毛利率非常高，我們的一些教育類行業(yè)公司毛利率甚至能高達(dá)95%以上。當(dāng)然做圖書銷售，或者教學(xué)器具的銷售，制造業(yè)相關(guān)的可能會降低一點。但是教育公司在初期的時候盈利是不明顯的，前期基本是有虧損的階段，市場打開之后，就會盈利。

　　第四，服務(wù)為主，銷售為輔，業(yè)務(wù)模式相對來說多種多樣，收入的增長比較快。

　　第五，收入成本確認(rèn)的方式多樣性，收入成本它不像制造業(yè)一買一賣，交付出去很直接。我們教育類服務(wù)的提供的時候，往往會有一定的周期，會有一個不同的階段的完成工作。甚至還有一些包括成本在內(nèi)，比如說人工成本是一方面，可能有一些授權(quán)的成本等，它的收入和成本相對其他行業(yè)來說，有它的特殊性。

　　第六，服務(wù)業(yè)的預(yù)收比較大。教育類的行業(yè)能直接面對消費者，往往預(yù)收的情形比較多。

　　第七，人力成本相對較高，教育行業(yè)常會有一些無票的成本費用。我們課時費怎么辦，每年的師資成本是很重的一塊成本。由于獲取票據(jù)的成本非常高，我們怎么克服這個問題。

　  教育類行業(yè)，財務(wù)規(guī)范的關(guān)鍵點

　　下面就針對剛才分享的教育類行業(yè)這些財務(wù)特點，我們看一看對于教育類行業(yè)來說，財務(wù)規(guī)范主要一些關(guān)鍵點。

　　第一，收入成本確認(rèn)是股轉(zhuǎn)公司審核企業(yè)掛牌重要的一個項目。它不光是對教育行業(yè)，對所有的行業(yè)都是，特別是對于收入和成本有特殊性的。對于做服務(wù)的來說，它的收入成本就要盡可能地去劃清界線，描繪清楚，充分披露。這里講的收入成本，有很多有彈性的地方，特別是你有特殊性的時候，彈性的地方相對來說比較多一點，我一般的經(jīng)驗就是，面對一個企業(yè)怎么樣判斷它的收入成本，怎么定會計政策的時候，有幾條要求：

　　要符合業(yè)務(wù)的實際，這是很重要的一點。我要充分地了解你們是做什么的，流程是什么樣的，環(huán)節(jié)是什么樣的，合同怎么簽的，款怎么回的，票據(jù)怎樣開的，充分了解這些情況之后，再幫大家設(shè)計這個會計政策。為什么會計政策這么重要?大家知道嗎?看你的利潤表的時候，你的利潤表它跟會計政策是非常相關(guān)的。你的政策這樣定，你的利潤表可能是這樣的，你的政策那樣定，你的利潤表可能是那個樣子。所以說這些監(jiān)管機構(gòu)無論是股轉(zhuǎn)公司還是證監(jiān)會，都會關(guān)注你的政策怎么定。

　　會計政策一經(jīng)確認(rèn)之后，就不允許隨意改變，除非業(yè)務(wù)發(fā)生了改變，這個開頭是很重要。把收入成本確定好，便于操作，要符合準(zhǔn)則的要求，相對來說這是很重要的一個內(nèi)容。

　　第二，關(guān)于交易、關(guān)聯(lián)往來，它是影響財務(wù)和業(yè)務(wù)獨立性的。常見的問題是我們在業(yè)務(wù)拓展的時候為了方便和快捷，經(jīng)常會規(guī)避一些管理環(huán)節(jié)，以個人或者其他關(guān)聯(lián)方的名義進(jìn)行實施，業(yè)績就會分散。以前的時候，就是為了擴展業(yè)務(wù)，沒有想到，我把我的業(yè)務(wù)整體打包做一些什么事情，這樣就會遺留一些問題，三板掛牌前肯定要進(jìn)行重組。

　　第三，財務(wù)相關(guān)的內(nèi)控不規(guī)范，包括一些原生態(tài)的問題，大量的現(xiàn)金收入，體外收入，余額寶，大量的現(xiàn)金支出，無票成本費用等內(nèi)容。這些在掛牌時都需要清理規(guī)范，不能再發(fā)生。

　　第四，持續(xù)盈利能力。給大家提個醒，企業(yè)最起碼能活下來才能掛牌，這就要求大家如果在創(chuàng)業(yè)早期的時候，一定要規(guī)劃好現(xiàn)金流管理，做好資金的預(yù)算。

　　第五，無形資產(chǎn)和研發(fā)費資本化。目前三板掛牌里面我只見過一家公司對它的研發(fā)成果進(jìn)行了資本化攤銷。一般情況下我們會計師不主張對你的研發(fā)成果進(jìn)行資本化，這一點大家可以參考。

　　第六，兩套賬，這個毋庸質(zhì)疑，肯定要合并，合并是一個技術(shù)問題。

　　第七，稅務(wù)處理的不規(guī)范。大部分是這么幾點，一個是歷史上的違規(guī)問題，要分清楚哪些可以補，哪些不能補，這絕對是有一個專業(yè)的判斷和經(jīng)驗在里面;二，業(yè)務(wù)模式怎么定，合同怎么寫，它會決定你的納稅方式，會影響納稅成本和納稅時間，這個對企業(yè)是一個長久的影響，所以在商業(yè)模式和業(yè)務(wù)模式確定的時候，會計師也會給你提供參考的建議;三，會計核算的方式?jīng)Q定稅會差異。會計上需要確認(rèn)收入的時候，不一定開票，開票的時候不一定確認(rèn)收入，這里面我們也要設(shè)計好這些環(huán)節(jié)，盡量減少賬面和稅務(wù)局申報數(shù)據(jù)之間的差異，避免日后與稅務(wù)機關(guān)的協(xié)調(diào)溝通障礙。

　　最后給大家總結(jié)一下：

　　第一，不規(guī)范的修復(fù)都需要成本和時間，大家要好好地評估一下自己企業(yè)所面臨的階段和具體的問題，及早處理這些問題，很多企業(yè)因為財務(wù)的不規(guī)范而影響掛牌時間。

　　第二，這些政策一經(jīng)制定，沒有特殊情況下是不允許改變的，會計政策的制訂對企業(yè)有深遠(yuǎn)的意義。

　　第三，梳理首當(dāng)其沖，數(shù)據(jù)的規(guī)范對掛牌至關(guān)重要。

　　觀眾提問：由于教育行業(yè)有兩個特點，第一是預(yù)收款，第二是開票往往比較少，這種情況下，能不能提兩個建議？

　　樊艷麗：從我們合法合規(guī)審核來講，我來提幾點要求：

　　第一，入公司賬戶的收入無論開票與否必須要入賬；

　　第二，公司的銀行賬戶必須全部入賬，包括余額寶。